富國銀行近期表示，區域性銀行PNC(PNC)和U.S. Bancorp(USB)可能會被證明是該板塊的明智選擇，盡管該板塊仍然感受到來自最近危機的壓力。

最近幾天，投資者將目光投向了區域性銀行股，同時試圖解讀幫助First Republic(FRC)維持流動性的計劃是否足以讓該銀行繼續生存下去。大背景是人們對其他金融機構可能面臨與矽谷銀行和簽名銀行同樣命運而產生的更廣泛擔憂。SPDR標準普爾區域銀行ETF SPDR S&P Regional Bank ETF(KRE)本周上漲了6%，收復了上周的部分失地，當時它下滑了14%。

富國銀行的分析師Mike Mayo將PNC和U.S. Bancorp列為該行業的首選，因為他認為這兩個銀行有近期的上升空間，並將它們排在美國銀行之前。

他在周三給客戶的一份說明中表示："對我們來說，大型銀行的上漲催化劑包括消除'銀行危機折扣'，以及在某些時候消除'經濟衰退折扣'。我們認為PNC和USB的近期上漲空間更大，我們現在把它們排在BAC之前。"

這位1988年在美聯儲開始職業生涯的分析師說，這兩家銀行（他對這兩家銀行的評級都是增持）由於最近的收購而擁有增加營收的機會。他說，與支出相比，這些收購可以保持相對較高的增長。

PNC最近收購了Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的美國業務，Mayo說這有助於擴大其業務範圍，同時允許該銀行交叉銷售更多產品。U.S. Bancorp的母公司U.S. Bancorp在接近2022年底時完成了對Union Bank的區域專營權的收購。

最優質的銀行

Mayo稱這兩家銀行都屬於"最高質量的銀行"，並指出它們有很不錯的承銷歷史。

對於PNC，Mayo認為它是一家風險較低的銀行，擁有領先的技術，正在尋求擴大其全國業務。該股上周的表現好於區域性銀行ETF，僅下跌了不到10%，自2023年年初以來，今年迄今的跌幅為16.7%。

Mayo為PNC設定的目標價為198美元，這意味著從周二收盤價看，該股將反彈約50%。但Mayo警告說，PNC必須實施成本節約計劃，並頒布與收購BBVA有關的業務增長機會，才能使該股有所表現，同時他還指出，競爭加劇或信貸損失大於預期可能會損害業績。

他表示，U.S. Bancorp擁有強大的風險管理、行業內最佳的債務評級和穩定的收益。Mayo還表示，該銀行的資本回報率最高，部分原因是其作為不被認為是具有系統重要性的金融機構的美國最大的銀行。  

他說："USB一直是一家穩定的、高溢價的銀行，雖然行業在好的時候變得更'像USB'，但我們看到USB在壞的時候也能保持其競爭優勢。"

U.S. Bancorp股價在上周下跌近19%後，本周重新上漲了14%。自今年年初以來，該股總共下跌了14%。

但Mayo看到了未來的上升空間，他的60美元的目標價意味著該股可能會從周二收盤時反彈約60%。支付系統或更廣泛的經濟或信貸環境的變化可能影響未來的表現。

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編輯：Laura Luo
責編：Tom Sun